Estou a tentar fazer as coisas de forma mais ou menos estruturada, pelo que este segundo artigo será exclusivamente dedicado a mostrar qual é a minha estratégia de investimento neste momento e para o futuro. De forma simples, a minha estratégia reside em procurar gerar uma fonte consistente, crescente e substancial de rendimento passivo. É isso mesmo: talvez a estratégia menos pop ou sexy dos nossos tempos, mas a que eu escolhi para me acompanhar nos próximos anos.
O que não procuro: acertar na próxima grande oportunidade
Talvez deva começar com uma delimitação negativa. Como diria José Régio, posso não saber para onde vou, mas sei que não vou por aí. Neste caso, sei o que não procuro nesta longa caminhada do investimento; não procuro adquirir ativos com potencial para enorme crescimento, designadamente stocks de tecnologia, AI ou computação quântica. Na verdade ainda tenho algumas e falarei disso num posto futuro, mas no reequilíbrio da minha carteira tenho vindo a trocá-las sobretudo por ações de empresas que encaixem na minha estratégia (não trocarei todas, já que há algumas que aliam solidez no negócio, distribuição de dividendos crescentes ao longo do tempo e potencial de crescimento). Também não procuro (salvo algumas exceções que não entram para as contas…) acertar na small cap que vai crescer 50% no próximo mês, nem na penny stock que vai fazer o 5x durante um trimestre. Não tento, pelas mesmas razões, acertar na criptomoeda que vai explodir nas semanas seguintes, muito menos me sinto curioso em conhecer qualquer esquema de (alegado) enriquecimento rápido. Falarei sobre todos estes temas em artigos futuros.
Porquê apostar nos dividendos?
Ora vejamos. Há sobretudo 2 motivos para a minha estratégia. O 1º é o de que não quero estar dependente da flutuação significativa de preços dos meus ativos: independentemente da ação A ou B estar temporariamente mais em cima ou mais em baixo, eu sei que, se fizer fit com a minha estratégia, é provável que me continue a entregar dividendos crescentes ao longo do tempo. O 2º é igualmente simples: para realizar capital, não quero ter de vender os meus ativos (aqui refiro-me sobretudo às ações, mas de certo modo também a algumas obrigações). Procuro, desta forma, construir uma carteira principalmente de ações, bonds diversificadas e outros instrumentos que me permitam gerar liquidez mensal, e que essa liquidez vá crescendo sustentadamente ao longo do tempo e que me possibilite ter a vida que procuro sem estar dependente dos rendimentos do meu trabalho. Confesso que sou um pouco workaholic, portanto não precisar do trabalho para viver não significará, de todo, deixar de trabalhar. Falarei, noutro artigo, sobre este tema e também sobre objetivos numéricos concretos.
Não acho que a minha estratégia seja superior ou a mais inteligente; acho, até, que é uma das mais aborrecidas. Sei que é perfeitamente possível chegar-se ao mesmo fim com, por exemplo, uma carteira de ações de crescimento, em que paulatinamente se vai vendendo uma pequena parte dos ativos de modo a gerar liquidez mas a não afetar definitivamente o crescimento global da carteira. Essa estratégia implica, contudo, acertar nos ativos – no caso, nas stocks e em consequência, nas empresas – que vão apresentar crescimentos elevados o suficiente de modo a que seja possível vender uma parte da carteira, realizar ganho e manter o ativo subjacente. E fazer-se o mesmo no mês seguinte, e no outro, e no outro. Ora, apesar de eu ter um perfil pouco avesso ao risco e de vez em quando fazer algumas apostas mais, digamos, irreverentes, acredito que esta estratégia é a que melhor se adequa ao meu perfil.
Como construo a minha carteira
A minha carteira é, neste âmbito, maioritariamente constituída por ações. Neste caso, o rendimento passivo que geram são os dividendos, que procuro sempre reinvestir. Também sou sensível ao tema dos impostos: os dividendos distributivos (ou seja, aqueles que recebo na Exchange, e que não são automaticamente reinvestidos) pagam, naturalmente, impostos: no caso, pagam retenção na fonte. Estou consciente para esse handicap da minha estratégia, mas para mim há outros 2 aspetos igualmente relevantes: 1) O tratamento fiscal dos dividendos (retenção na fonte) é muito simples e tira-me uma preocupação de cima na altura de entregar o IRS e 2) É encorajador ver, mensalmente, o valor dos dividendos a chegar à minha Exchange, perceber que é dinheiro real e que mesmo que quisesse parar hoje, já teria aqui um (ainda) pequeno contributo para pagar as minhas despesas. O principal challenger da minha estratégia, e de que terei oportunidade de falar várias vezes no futuro, é o tempo.
A melhor estratégia é aquela que conseguimos seguir
Como referi, perfis distintos têm estratégias diferentes. Há várias que podem funcionar. Aqui, como noutras lutas da vida, acredito que o importante é seguir pacientemente a estratégia que definimos. Os frutos, eventualmente, hão de chegar. É a convicção que tenho e cá estaremos para ver se se confirma. Em conjunto. Até para a semana!